（600373.SH）买入评级。评级理由主要包括：1）2024H1营业收入增长稳健，毛利率同比+1.91pct，剔除所得税影响；2）2024Q2利润总额同比增长17.25%；3）出版发行业务稳定增长、主力产品减少投放释放利润；4）2024H1在手现金超150亿元，近12个月股息率达5.5%。风险提示：市场竞争加剧风险、投资标的不及预期风险、学生人口数量增长不及预期风险、科技创新进度不及预期风险、税收政策变化风险、行业政策变化风险等。